中报预告业绩确定性改善—机械行业7月月报

本月机械行业上市公司相继发布2017年中报业绩预告。截至2017年7月31日，申万机械行业共309家上市公司中，有232家上市公司发布2017年中报业绩预告。其中，净利润预告为正的公司209家，含业绩实现正增长的公司133家；业绩亏损20家，含7家首亏、13家续亏。从业绩预告各类型占比来看，2017年的企业盈利、业绩增长情况均好于去年同期。
　　公布净利润预告区间的企业共222家，合计实现归属上市公司净利润140.61-171.99亿元，对比2016H1归属上市公司净利润合计仅39.84亿元，按预告净利润中值估算，2017H1机械行业归属上市公司净利润同比增长292.29%，业绩显著改善。分行业看，通用设备行业预告净利润合计61.00-73.67亿元，较上年增长276.38%；专用设备行业预告净利润合计60.02-74.27亿元，较上年增长272.68%；金属制品行业、仪器仪表行业、运输设备行业的盈利也较上年有明显增长。 　　

1、子行业收入、利润：同比继续增长
　机械各子行业2017年1-6月的营收、利润同比均为正，其中通用设备、专用设备的主营业务收入累计同比分别为12.4%、13%，利润累计同比达18.9%、25.4%，整体复苏显著。
　　2、工程机械行业：环比回落，同比维持高增速
　(1)挖掘机械
　　6月份，挖掘机平均开机小时数为133.5小时，同比增长3.2%，环比下降7.5%。1-6月，挖掘机累计开工小时数为746.9小时，同比增长6.6%。2017年年初以来挖掘机开工情况继续保持同比稳定增长，6月开工小时数较5月回落，但仍处于近年来较高水平。
　　挖掘机销量方面，6月挖掘机销量8933台，同比增长100.8%，环比继续下降20.7%。1-6月，挖掘机累计销量75068台，同比增长100.5%。挖掘机同比增速持续维持高位，且大挖销量同比增速高于中小挖。
　　挖掘机行业市占率前三的企业分别为三一、徐工、柳工(000528)，本月前三销量占比小幅下降至34.5%，近年来行业集中度整体波动上行。
　(2)起重机械
　　汽车起重机方面，6月销量1651台，同比增长99.9%，环比下降3.1%。1-6月，汽车起重机累计销量9001台，累计同比增长89.3%。汽车起重机市场寡头垄断格局较为明显，市占率第一的龙头企业徐工销量占比达到52.6%，前三的市场份额高达86.6%。
　　此外，随车起重机销量同比增长40.3%，环比下降10.2%。履带起重机销量继续回落，环比下降26.9%，同比基本持平。综合来看，起重机械各机种销量较上月均有回落，同比仍有较高增长。

(3)其他机械

6月，装载机、推土机、压路机、平地机的销量同比增速分别为78.2%、51.1%、51.9%、66.8%，增速继续保持较高水平。
　3、机床销量基本持平，智能装备成长迅速，船舶制造继续低迷

机床行业：金属切削机床月度产量较稳定，本月同比基本持平。

智能装备：国产工业机器人(300024)月度产量一直保持较高增速，2017年6月产量再创月度新高，达到12614台。以机器人为代表的智能装备行业处在快速发展阶段，成长性较好。

船舶制造：1-6月新增订单量同比下降38%，手持订单量继续大幅下滑，船舶行业依然处于低迷状态。

4、宏观需求指标：地产投资依然较强

6月，房地产开发投资累计同比增速8.5%，新开工面积累计同比增速10.6%，较5月有小幅回升，仍然处于较高水平。固定资产投资方面，6月基建、水利投资同比增速有小幅上升，铁路运输、采矿业固定资产投资同比增速有所下滑，需求端韧性较强。

5、成本：原材料价格压力有所上行

工程机械行业的成本受钢价波动影响较大，本月热卷价格继续上涨，成本压力继续增加。

（采编：国栋）