中国钛产业进入新一轮投资高峰期

2017年，我国钛产业产值约为750～800亿元，与铜、铝、铅、锌等行业相比，钛产业体量较小。从上下游结构来看，上游原料主要生产国有：中国、南非、莫桑比克、肯尼亚、澳大利亚、印度、塞内加尔等。下游工业品主要生产国及地区有：美国、加拿大、欧盟区、中国、日本。此外，印度也拥有部分产品的生产能力，但产量非常小且质量、经济性都较差。虽然钛产业属于小众行业，但其产品却有着广泛的用途，如建筑材料、造纸、服装、食品、化妆品、工业设备、压力容器、医疗器械、环保材料等等，从人们衣食住行的日常用品到战机潜艇、太空探测器这样的高精尖产品上，都可以见到钛的身影。也正是因为钛产品的广泛应用，其产业周期与宏观经济周期高度一致，因此钛产业的景气指数也可看做是宏观经济的“晴雨表”。

钛产业进入新一轮景气周期

在经历了2012年～2016年的低迷期后，我国主要钛产品价格(钛矿、钛渣、海绵钛、钛白粉等)在2016年末开始止跌回升，并且在2017年到达了相对高位。在价格回升至高位区间的同时，几种主要钛产品的产量在2017年全部呈现增长态势。可以说，我国钛产业在2017年彻底走出了低谷，进入了新一轮的景气周期。

随着市场景气度的回升，行业投资也迎来了新一轮活跃期，许多此前因市场低迷而暂时搁置的项目在2016年末开始动工建设，一些新的投资者也在筹划建设新的工厂。据笔者的大致统计，在过去的一年间，国内钛行业新动工的大型项目有10余个，在建产能总和相当于目前国内总产能的17%。若考虑到筹备中的10个大型项目，未来我国还将拥有相当于国内总产能16%以上的潜在产能。与国内市场相同步，国际上新项目建设的活跃度也在提高，且以矿山开发项目为主。据笔者初步统计，市场价格回暖后，国外启动的矿山项目产能占2017年全球钛矿产能的6%～7%。而国外这些启动的矿山项目中，约有半数已经完成了前期勘探报告及开采方案设计，将在2～3年后产出首批矿物。之所以产能这种国内新增产能以产业链下游加工为主，国外新增产能以矿产原料为主的格局，笔者认为主要原因如下。

受资源禀赋所限，国内可供开发的资源较为有限。国内钛矿资源主要集中在攀枝花地区，且多以伴生矿为主。这就导致国内钛矿表土剥离量大，开采成本高，杂质含量也较高的特点。反观国外，目前具有开发价值的项目多为砂矿为主，且为表土浅层开采，开采成本明显低于国内。

与矿山开采不同，我国钛产品的生产与国外相比具有明显优势。在西方国家，较高的环保成本及人力成本使其技术优势被大幅削弱。因此，西方下游厂商在高端产品上虽然保持竞争优势，但在中低端产品上处于竞争劣势，导致中低端市场几乎全部被中国占据。因此在过去的10年间，我国钛产业下游产品产能在全球的占比从2000年的20%，扩大至现在的43%，并且这种趋势还在延续。预计至2020年这一比例将达到50%甚至更高。

全球产能逐步向中国转移

对于未来发展的趋势，笔者认为可能会出现以下几种：1.环保核查的常态化将加速行业整合。2.企业技术创新意愿加强，正在突破技术壁垒，进入产业链的高端。3.西方下游企业面临来自中国的挑战，全球产能或将逐步向中国转移。

随着国家环保要求日趋严格，一些规模小，资金少，产品无特色的企业将因没有固定的客户群体导致无法保证效益。而资金少，效益差又将导致其无力加强环保投入，无法达到环保标准而被清理出局，将市场空间留给规模大、拥有废物综合利用处理能力的企业。因此，严格的环保政策将加速行业整合的进程，进而在一定程度上避免或降低无限制价格战的乱象出现概率。这样及符合供给侧改革的需要，也符合环境友好型的发展理念。

随着前些年国内少数企业的探索研发，一直被国外封锁的高端产品的技术壁垒正在被突破，其他企业投资这类新技术项目风险随之降低。而国内中低端产能从不足转为过剩，生产中低端产品的收益逐步降低，企业进行技术创新的意愿明显增强。目前国内新建及筹建中的项目，基本以高端海绵钛及高端钛白粉为主，不再是对中低端产能的简单复制。除此之外，国内钛企业对现有技术不断改进创新，并根据各类客户不同的需求研发出更有针对性的产品，使得中低端产品的质量也在不断提升，从而扩大了应用市场。

在未来的5～10年内，中国钛下游产品的竞争优势仍将不断强化，其他新兴经济体国虽然拥有人力成本优势，但不完备的配套工业会推高其生产成本及交易成本，最终失去对中国的竞争力。如钛渣、海绵钛、钛白粉产品，虽然它们在国内生产生产工艺比较成熟，但在全球市场上只有为数不多的国家可以生产。即便是技术门槛最低，投资规模最小的钛渣冶炼行业，在东南亚也只有越南依靠中国企业的技术援助建立了几家工厂。而这几家工厂在随后的生产中不断遭遇设备故障、配件损坏等问题。这种在国内轻而易举就能解决的问题，越南工厂却需要花费半个月以上的时间来修复，从而拉低了生产效率，丧失了竞争力。

与中国相反，西方发达国家经济增长缓慢，导致高端品需求增长几乎停滞。亚洲成为全球经济增长最快的地区，其带来的新需求多以中低端钛产品为主。这就导致西方企业即无法获得高端市场的需求增长，也无法享受到中低端市场增长的收益。目前全球钛产业增速在3%～4%之间，其增长部分几乎全部来自于中国，而西方企业几乎只能一直维持2011年的产能规模。此消彼长，随着中国企业逐步参与到高端产品的竞争，西方企业的市场空间将被中国进一步侵蚀。因此，笔者认为，在中低端市场不会遭到外部挑战、高端市场不断开拓的局面下，未来5～10年将会出现全球钛产业产能逐步向中国转移的大趋势。

（采编：张志鹏）