有色金属行业市场分析

面对国际经济形势复杂多变、国内经济下行压力不断加大的局面，以及市场需求不振、产品价格低迷、金融市场动荡等不利因素，全行业认真贯彻落实党中央、国务院稳增长、调结构、促转型各项政策措施，主动适应新常态，不断推进结构调整、产业升级，行业运行基本保持平稳态势。

　　一、2015年有色金属工业运行情况

　　（一）产量保持平稳增长。十种有色金属产量5090万吨，同比增长5.8%，增速下降1.4个百分点。其中，精炼铜电解铝、铅、锌产量分别为796万吨、3141万吨、386万吨、615万吨，分别同比增长4.8%、8.4%、-5.3%、4.9%。铜材和铝材产量分别为1914万吨、5236万吨，分别同比增长7.1%、9.0%，增幅分别回落3.6个和5.7个百分点。

　　（二）行业投资小幅下降。有色金属工业（含独立黄金企业）完成固定资产投资7617亿元，同比下降3.2%，近几年首次出现下降。其中，有色金属冶炼完成投资1803亿元，同比下降5.8%，有色金属加工完成投资3733亿元，同比下降2%，铝行业投资下降尤为显著，铝冶炼投资同比下降9.9%，铝压延加工投资同比下降9.6%。境外投资取得新突破，山东宏桥集团投资的几内亚铝土矿项目和中国五矿集团投资的秘鲁邦巴斯铜矿项目已正常生产。

　　（三）行业利润下滑明显。铜、铝、铅、锌现货年均价分别为40941元/吨、12159元/吨、13097元/吨、15474元/吨，分别同比下降16.8%、10.2%、5.5%、4.1%，电池级碳酸锂价格大幅上涨，由4.3万元/吨上升至12.3万元/吨。规模以上有色金属工业企业实现主营业务收入57253亿元，同比增长0.2%；实现利润1799亿元，同比下降13.2%，近21%的企业亏损，但加工行业实现利润1080.4亿元，同比增长2.5%，占行业整体利润的60%。

　　（四）技术进步持续推进。9米超大型用于运载火箭铝合金整体环件研制成功，600kA铝电解槽实现了产业化应用。节能降耗水平不断提升，原铝综合交流电耗13562千瓦时/吨，同比减少34千瓦时/吨；铜、铅、锌冶炼综合能耗分别为256千克标准煤/吨、400千克标准煤/吨、885千克标准煤/吨，分别同比减少11.7千克标准煤/吨、33.4千克标准煤/吨、11.9千克标准煤/吨。

　　（五）进出口额大幅下降。有色金属进出口贸易总额1307亿美元，同比下降26.2%。其中，进口额861亿美元，下降13.9%；出口额446亿美元，下降42.2%。但主要矿产品进口量仍保持较快增长，其中铜精矿1332万吨、铝土矿5610万吨、铅精矿190万吨、锌精矿325万吨，分别同比增长12.7%、54.6%、4.9%、47.6%。

　　二、存在的主要问题

　　（一）供给侧结构性矛盾突出。铝冶炼行业虽大幅减亏66亿元，但电解铝缺乏竞争力产能退出渠道不畅，退出涉及人员安置、债务化解、上下游产业等诸多难题，企业普遍经营压力较大。同时，其他有色金属品种冶炼产能及中低档加工产能也出现过剩，企业开工率不高，产品同质化严重，高端材料难以满足市场需求。

　　（二）国有企业亟需加快改革。全国国有及控股企业仅实现利润5.7亿元，同比大幅下降96.5%，占行业利润总额的比重仅为0.3%，企业亏损面达41.7%，亏损总额373亿元，占全行业亏损总额的66％。国有企业机制不灵活等问题愈发凸显，亟需加快改革，才能确保行业实现健康平稳发展。

　　（三）生产成本不断上升。电力体制改革进程较慢，有色金属企业特别是电解铝、锌冶炼、海绵钛、多晶硅等高电耗企业未能享受煤炭价格下跌带来的低用电成本。环保投入加大、社保费用计提基数提高等因素，带来生产成本刚性上升。企业融资难、融资贵现象依然存在，行业财务费用同比增加8%。

　　（四）市场需求增速趋缓。房地产、家电、汽车等主要有色金属应用消费领域需求增速均出现不同程度下降，房屋新开工面积（万平方米）同比下降14%，家电行业产销率同比下降1.2%，汽车产量增速同比下降4%。

　　三、面临的主要形势及2016年展望

　　2016年国内外经济环境更加复杂严峻，经济下行压力仍在加大，我国经济发展新常态特征愈发明显。2016年是“十三五”开局之年，随着“十三五”规划，“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带建设等国家战略以及《中国制造2025》的实施，以及一系列稳增长措施的出台，将为有色金属工业拓展新的发展空间，增加新的发展动力，但全球经济仍将维持弱势格局，有色金属产品市场需求难以出现大幅度增长。预计2016年，有色金属产品价格仍将维持低位震荡，国内主要有色金属产品产量增速、固定资产投资增速等将进一步放缓，行业运行仍将面临较大不确定性，稳增长，调结构，加快供给侧改革，去产能、去杠杆、补短板、加快行业转型升级，降本增效，将是2016年有色金属行业管理重点工作。

2016年有色金属行业运行情况分析
来源：91金属

工信部近日通报了2015年有色金属工业运行情况及2016年展望，称面对国际经济形势复杂多变、国内经济下行压力不断加大的局面，以及市场需求不振、产品价格低迷、金融市场动荡等不利因素，有色金属行业主动适应新常态，不断推进结构调整、产业升级，行业运行基本保持平稳态势。本文作者着重对当前有色金属产业的运行情况作了分析。

有色金属产业发展形势的分析

当前，世界有色金属市场进入深度调整阶段，我国有色金属工业发展面临严峻挑战。由于各方面的风险不断集聚，当前行业发展的风险和挑战增加。特别是美元走强，国内经济运行下行压力加大的宏观经济环境，导致国内外市场有色金属价格低迷的态势，还将持续一个较长时间，不会像2008年那样较快反弹。因此，2016年行业运行可能更困难。

一是有色金属供应过剩局面还会持续。铜、铝等有色金属是国际贸易的大宗商品，国际化程度很高。分析市场供需，不但要看国内市场，更要看国际市场。过去一个时期，由于价格上涨，引发大型有色金属矿山项目和电解铝项目的集中建设，到目前为止，新建铜、锌、镍等矿山产能，以及电解铝产能还在不断释放，加剧了市场供应过剩局面。2016年，在中国产量减产措施得到落实的前提下，预计全球电解铝产量仍会达到5600万吨以上，与2015年基本持平，供应过剩的局面不会改变。2016年世界矿山铜产能还将继续增加，将突破1750万吨，比2015年增长3.6%，且目前没有出现大规模减产迹象，必将导致供应过剩局面延续。从供需形势分析，国内外有色金属市场不容乐观。

二是金融杠杆的负面作用显现。主要有色金属具有衍生金融商品属性，在市场活跃期间，其金融地位上升，成为融资的重要工具，金融杠杆成为推动价格上涨的重要动力，也对企业经济效益的提升起到了重要作用。但是，随着市场出现疲软，有色金属的金融地位明显下降，金融机构对企业抽贷的情况时有发生，金融杠杆成为加速价格下滑的润滑剂。在去杠杆的作用下，不少有色金属生产企业资金链越绷越紧，凸显了经营风险。

三是国内外市场融通问题亟待解决。随着全球有色金属市场竞争的加剧，贸易摩擦不可避免。2016年，我国有色金属产品出口面临的形势将更加严峻。

行业人士分析，有色金属工业存在以下几个主要问题：一是供给侧结构性矛盾突出。铝冶炼行业虽大幅减亏66亿元，但电解铝缺乏竞争力产能退出渠道不畅，退出涉及人员安置、债务化解、上下游产业等诸多难题，企业普遍经营压力较大。二是国有企业机制不灵活等问题愈发凸显，亟需加快改革。三是生产成本不断上升，企业融资难、融资贵现象依然存在，行业财务费用同比增加8%。四是市场需求增速趋缓。

2016年国内外经济环境更加复杂严峻，经济下行压力仍在加大，我国经济发展新常态特征愈发明显。2016年是“十三五”开局之年，随着“十三五”规划， “一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带建设等国家战略以及一系列稳增长措施的出台，将为有色金属工业拓展新的发展空间，增加新的发展动力，但全球经济 仍将维持弱势格局，有色金属产品市场需求难以出现大幅度增长

从当前情况分析，2016年，中国有色金属工业发展的宏观环境不容乐观。但是，必须看到，有色金属作为战略性新兴产业支撑材料的地位没有变。随着科学技术的发展，轻金属结构材料对钢铁、水泥、木材等传统材料的替代作用明显。上世纪80年代，中国提出世界有色金属消费量占钢材消费量5%的概念，而现在发达国家有色金属消费量占钢材消费量的比例均有明显上升。2014年，美国有色金属消费量约为840万吨，钢材消费量约为9890万吨，占比为8.5%；日本的占比为6.7%；德国的占比则高达11%。与之相比，当年中国有色金属消费占钢材消费量的比例是6.2%，仍明显低于发达国家的水平。这表明，中国对有色金属的需求还没有到顶，拓展应用还有空间。

促进产业健康发展的若干建议

有色金属中高端产品是有市场前景的，政策调整也存在空间。因此，只要围绕供应侧的结构性改革不懈努力，相信有色金属工业面临的困难是可以战胜的。

2016年，有色金属工业的结构性调整，主要是围绕“禁、退、减、并、转、升”几个方面做文章。

第一，是坚决贯彻国务院化解产能过剩的方针政策，禁止国内有色金属冶炼和一般加工产能盲目扩张。由于多种原因，目前还有部分新建有色金属冶炼和一般加工产能的产能在陆续开工建设和投产。所以，要在源头上控制新增产能，在“禁”字上做文章，通过强化监督检查，查处违规新建项目的典型案件；坚持对新建电解铝项目实施等量置换或减量置换政策等措施，杜绝违规新增电解铝产能的行为发生。同时，要参照处理电解铝新增产能的办法，加大对铜镍冶炼、铅锌冶炼、钨钼等稀有金属冶炼产能过剩问题的处置力度。

第二，是加快缺乏竞争力的产能退出市场。目前有色金属工业国有企业中亏损的较多，集团下面普遍都有长期亏损、扭亏无望且难以退出的企业。重点是两个方面，一是加大中央和地方财政投入，完善社会托底政策体系，解决“僵尸企业”人员安置问题。二是支持商业银行对“僵尸企业”的不良贷款、呆坏账加快处置，促进“僵尸企业”尽快顺利退出。

第三是加强行业自律，联合限产、减产。在市场价格低于行业平均生产成本线，导致全面亏损的情况下，企业加强自律，自主采取联合限产、减产措施，既是维护自身利益的必然选择，也是恢复市场供需基本平衡，抗击投机资本恶意做空有色金属期货的主动作为。

第四是加强兼并重组，提高产业集中度。要积极推进有色金属工业企业的跨地区、跨行业、跨经济类型的兼并重组，促进资源要素向优势企业集中，提高产业集中度。形成既不产生垄断，又具有市场影响力；既要有序竞争，又不恶性竞争的行业和企业组织架构。特别是在处置“僵尸企业”的进程中，要坚持产能置换原则，多兼并重组，少关闭破产，实现资源、资产的有效转换。

第五是积极开展国际产业合作，实现产业跨国转移。当前世界经济进入新一轮深度调整，大宗商品价格处于低谷阶段，有色金属市场也进入本轮经济调整的下行通道。抓住这个时机，利用我国有色金属冶炼、加工的技术、资本、管理优势，加快推进国际产能合作，实现跨国转移，全面提升企业的国际化经营能力，开拓产业新的发展空间。

第六是加强技术改造，促进产业升级。当前我国有色金属工业总体处于国家产业链分工的中低端环节，依靠技术创新，加快技术改造，发展深加工，提高附加值，增加有效供给，是产业进一步发展的方向。

综述：预计2016年，有色金属产品价格仍将维持低位震荡，国内主要有色金属产品产量增速、固定资产投资增速等将进一步放缓，行业运行仍将面临较大不确定性，稳增长，调结构，加快供给侧改革，去产能、去杠杆、补短板、加快行业转型升级，降本增效，将是2016年有色金属行业管理重点工作。

（采编：张子重）