一周资本市场动态（2023.4.24~2023.4.30）

政策规则

1、银保监会发文，支持小微企业科技创新

2023年4月27日，银保监会官网发布《关于2023年加力提升小微企业金融服务质量的通知》，明确2023年全年工作目标：2023年总体继续保持增量扩面态势。贷款利率总体保持平稳，推动小微企业综合融资成本逐步降低。数据显示，截至2023年3月末，银行业普惠型小微企业贷款余额25.9万亿元，同比增长25.8%，较各项贷款增速高14.6个百分点；有贷款余额的客户数达到4010.5万户。《通知》要求，加强服务对接，精准支持重点领域小微市场主体；优化供给结构，提升小微企业服务质量；发掘服务优势，增强小微企业服务能力；完善业务模式，拓展小微企业保险保障渠道；加强规范管理，搭建服务平台等。（来源：中国证券报）

2、央行：“北向互换通”实行额度管理

中国人民银行网站2023年4月28日消息，为规范开展内地与香港利率互换市场互联互通合作相关业务，保护境内外投资者合法权益，维护利率互换市场秩序，中国人民银行制定了《内地与香港利率互换市场互联互通合作管理暂行办法》（以下简称《办法》），自2023年4月28日起施行。《办法》明确，“互换通”是指境内外投资者通过香港与内地基础设施机构连接，参与香港金融衍生品市场和内地银行间金融衍生品市场的机制安排。《办法》适用于“北向互换通”，即香港及其他国家和地区的境外投资者（以下简称“境外投资者”）经由香港与内地基础设施机构之间在交易、清算、结算等方面互联互通的机制安排，参与内地银行间金融衍生品市场。为确保市场平稳运行，“北向互换通”充分考虑境外投资者投资银行间债券市场的情况，初期全市场每日交易净限额为200亿元人民币（即全部境外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过200亿元人民币），清算限额为40亿元人民币（即上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口上限为40亿元人民币）。（来源：央行）

宏观经济

1、国家统计局公布4月重磅数据

中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心2023年4月30日发布4月份中国采购经理指数。4月份中国制造业采购经理指数为49.2%，比上月回落2.7个百分点。产需两项指数均有所回落，但生产指数为50.2%，仍位于临界点以上，制造业生产总体保持扩张。4月份中国非制造业商务活动指数为56.4%，比上月下降1.8个百分点，为年内次高点，非制造业保持较高景气水平。4月份，综合PMI产出指数为54.4%，比上月下降2.6个百分点，仍位于较高运行水平，表明我国企业生产经营总体持续扩张。（来源：每日经济新闻）

2、美国经济增长放缓，衰退预期上升

最新数据显示，2023年第一季度美国经济增速显著放缓，低于市场预期。经济学家和观察人士认为，尽管消费支出依然支撑经济增长，但已出现动能减退迹象。而美联储激进加息、银行业动荡继续发酵等因素也可能进一步拖累经济增长，或将导致美国经济在今年晚些时候陷入衰退。美国商务部2023年4月27日公布的预估数据显示，2023年第一季度美国实际国内生产总值（GDP）按年率计算增长1.1%，显著低于去年第四季度的2.6%，也低于市场预期的2%。与去年第四季度相比，今年一季度GDP增长放缓主要反映了私营部门库存投资下降和非住宅类固定投资放缓。占美国经济总量约70%的消费支出依然是增长主要动力。一季度个人消费支出增长3.7%，高于前一季度1%的增幅，为2021年第三季度以来的最高水平。（来源：中国证券报）

资本市场

1、中央政治局：要有效防范化解重点领域风险，促进房地产市场平稳健康发展

中共中央政治局2023年4月28日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。中共中央总书记习近平主持会议。会议指出，要有效防范化解重点领域风险，统筹做好中小银行、保险和信托机构改革化险工作。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策，支持刚性和改善性住房需求，做好保交楼、保民生、保稳定工作，促进房地产市场平稳健康发展，推动建立房地产业发展新模式。在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设。规划建设保障性住房。要加强地方政府债务管理，严控新增隐性债务。（来源：财联社）

2、三只中证国新央企股东回报ETF产品获批，上交所央企ETF产品布局迈入新阶段 

近日，汇添富基金、广发基金、招商基金等3家公募基金申报的中证国新央企股东回报ETF产品正式获得证监会批复，这是首批正式获批的中证国新“1+N”系列央企指数ETF产品，标志着上交所央企指数化产品布局迈入新阶段。近年来，上交所ETF市场发展质量逐步提升，市场功能逐步拓展，持续服务国资国企改革。截至2023年3月底，上交所共有国企、央企ETF产品12只，规模合计276.92亿元，占境内同类产品比重近九成，投资领域涵盖了上海国企、一带一路、央企创新驱动、央企结构调整等。此外，上证50、上证红利等泛国企、泛央企类ETF产品中国企、央企成份券占比超50%，为广大投资者分享央企上市公司发展红利提供了更多元选择。与此同时，上交所也在持续优化央企ETF市场机制，推动部分央企类ETF开展股票ETF集合申购业务试点，助力相关产品不断做优做强。（来源：中国证券报）

大宗商品

1、世行最新展望：大宗商品价格预计出现疫情以来最大跌幅

2023年4月27日，世界银行（下称“世行”）发布的最新《大宗商品市场展望》报告显示，全球大宗商品价格预计会以新冠疫情暴发以来最快速度下跌，给依赖于大宗商品出口的近三分之二发展中经济体的增长前景蒙上阴影。不过，预计大宗商品价格的下跌几乎不会缓解全世界面临粮食不安全问题的近3.5亿人口的境况。虽然2023年粮食价格预计将下降8%，但仍将处于1975年以来的第二高位。此外，截至今年2月，全球年度粮食价格上涨了20%，是过去20年来的最高涨幅。世行在报告中表示，2023年大宗商品价格预计会较2022年下降21%。2023年能源价格预计将下降26%；以美元计价的布伦特原油平均价格预计为每桶84美元，较2022年的平均价格下降16%。与2022年相比，2023年欧洲和美国的天然气价格预计会腰斩，煤炭价格预计将下降42%。2023年化肥价格预计也将下降37%，这将是1974年以来最大的年度降幅。不过，化肥价格仍然接近2008-2009年上一次粮食危机期间的高点。（来源：第一财经）。

(采编：新艳)