一周资本市场动态（2023.3.6~2023.3.12）

政策规则

1、金融监管迈入“一行一局一会”，证监会统筹股债助推直接融资

伴随2023年3月7日《国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案》公布，中国金融监管体制也开始进入“一行一局一会”时代。其中证券业监管单列，其他金融业监管职责集中至国家金融监督管理总局。在此次调整中，根据方案，证监会将由国务院直属事业单位调整为国务院直属机构；证监会的投资者保护职责划入国家金融监督管理总局，国家发改委的企业债券发行审核职责划入证监会，由证监会统一负责公司（企业）债券发行审核工作。证监会“股债齐抓”，将有助于直接融资比重的快速提升。

宏观经济

1、M2增速创7年新高，2月新增信贷、社融规模增量均超预期

2023年3月10日，人民银行发布的2023年2月金融统计和社会融资数据显示，2月新增人民币贷款规模、社会融资规模增量均超出市场预期，延续“开门红”态势。当月我国人民币贷款增加1.81万亿元，同比多增5928亿元；社会融资规模增量达到3.16万亿元，比上年同期多1.95万亿元。2月末，广义货币（M2）余额275.52万亿元，同比增长12.9%，增速分别比上月末和上年同期高0.3个和3.7个百分点，当月M2同比增速创下自2016年3月以来的最高值。

2、2月CPI重回“1时代”， 物价温和为促消费政策打开空间

国家统计局2023年3月9日发布的数据显示，受春节错月效应、去年同期基数较高等因素影响，2月CPI和PPI同比均有下行，达到近一年的低点。数据显示，2月CPI同比上涨1%，涨幅比1月回落1.1个百分点；PPI同比下降1.4%，降幅比1月扩大0.6个百分点；扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.6%，涨幅比1月回落0.4个百分点。其中，食品价格同比上涨2.6%，涨幅比1月回落3.6个百分点。政府工作报告提出，2023年CPI涨幅目标为3%左右，与上年目标持平。

资本市场

1、多位人大代表发声，力促投资者和金融消费者权益保护

加强投资者和金融消费者权益保护，成为多位全国人大代表关注的热点之一。全国人大代表、清华大学五道口金融学院副院长田轩在上海团小组会议上就“加强中小投资者保护”提出两点建议：一是完善我国的集体诉讼制度，降低中小投资者参与集体诉讼的条件和成本。二是在资本市场设立举报人制度，针对财务造假、欺诈发行、内幕交易等。全国人大代表、中国人民银行武汉分行行长林建华，全国人大代表、中国人民银行上海总部副主任兼上海分行行长金鹏辉，目光聚焦在金融消费者权益保护方面，二位代表均建议加快制定《金融消费者权益保护法》。林建华认为，保护金融消费者权益须压实金融机构责任，同时引导金融消费者自我保护，此外要构建社会共治体系；金鹏辉提出，统一金融消费者权益保护领域监管标准，将金融消费者权益保护作为防风险、促民生的有力抓手，进一步推动金融高质量发展。

2、地方债风险防控：遏制增量和化解存量并重

2023年3月10日，今年政府工作报告提出，防范化解地方政府债务风险，优化债务期限结构，降低利息负担，遏制增量、化解存量。多位专家表示，这意味着地方变相举债的行为将继续被严控，隐性债务的增量将被严格遏制。未来各地可能进行的债务置换值得密切关注，财政和金融机构或将合力推进部分地方债务置换。根据安排，今年赤字率拟按3%安排，较去年略高。全国人大代表、河南省财政厅厅长赵庆业表示，2023年，通过适当提高财政赤字率、适度增加地方政府专项债券规模、加大中央对地方转移支付力度等，促进经济稳定恢复。

碳圈热点

1、构建现代能源体系，统筹推进碳达峰碳中和

张恩迪委员2023年3月7日代表致公党中央在全国政协十四届一次会议第二次全体会议上作大会发言时说，我国实现碳达峰碳中和需要深入推进能源革命、科技革命和经济转型。张恩迪说，在发展目标上，要通过一次能源的多样化，摆脱化石能源的地缘限制，维护能源战略安全；通过利用高效低碳的二次能源，保护气候环境；通过能源科技创新，带动产业转型升级，实现经济社会可持续发展。在发展核心上，要聚焦来源多样化、驱动高效率和运行零排放的绿电、绿氢等清洁低碳能源载体；最大限度利用本土可再生能源，减少化石能源价格波动影响；适应数字经济和智能化科技进步，带动各类产业转型升级。在发展路径上，要发展以清洁能源为核心的综合能源体系，打破原有能源体制壁垒，实现多异质能源统筹协调、互补互济，形成涵盖电力交易、碳交易等多类型绿色交易市场机制。

其他

2023年前2月浙江出口规模居全国第二

2023年3月10日从杭州海关获悉，与2022年全年相比，2023年1至2月浙江全省出口规模升至第二位，进口规模升至第5位，均提升1位。今年1至2月，浙江进出口6913.5亿元，同比下降4.8%，其中出口5029.4亿元，下降6.4%，进口1884.1亿元，下降0.3%。从贸易市场看，对新兴市场进出口均实现增长，东盟超越美国成为我省第二大贸易市场。2023年1至2月，浙江对东盟、中东、拉美、非洲分别进出口937.7亿元、843.4亿元、692.8亿元和500.7亿元，分别增长7.6%、4.2%、1.0%和3.4%；东盟占全省进出口总值的13.6%，超过美国成为我省第二大贸易市场。绿色低碳产品出口表现抢眼。2023年1至2月，浙江机电产品出口2322.7亿元，下降3.4%，占全省出口总值的46.2%，比重提升1.4个百分点。其中，绿色低碳产品太阳能电池、电动汽车、锂离子蓄电池出口分别增长20.4%、84.0%和1.3倍，合计拉动全省出口增长1.4个百分点。市场采购领跑全国，跨境电商保持较快增长。2023年1至2月，浙江市场采购出口679.2亿元，增长7.8%，占全国市场采购出口总值的56.0%，拉动全省出口增长0.9个百分点。通过海关跨境电商平台进出口284.1亿元，增长49.7%，其中出口209.1亿元，增长73.2%。

(采编：新艳)